Morning Chronicle - Les marchés financiers saluent le retour de Trump à la Maison-Blanche

"Jusqu'à présent, les marchés suivent le même scénario qu'en 2016 lors de la victoire de Trump: les actions se redressent, tandis que les obligations à long terme du Trésor américain sont liquidées en prévision d'une expansion budgétaire", a commenté Gordon Shannon, gérant de portefeuille chez TwentyFour Asset Management.

L'attention des marchés devrait dans un second temps "se porter sur les conséquences inflationnistes des tarifs douaniers et de la baisse de l'immigration", a-t-il poursuivi.

- Les taux grimpent -

Sur le marché obligataire, où s'échange la dette déjà émise, le taux d'intérêt des emprunts de l'Etat américain à 10 ans bondissait à 4,44% vers 10H55 GMT mercredi, contre 4,27% en clôture mardi, et celui à échéance deux ans remontait à 4,26%, contre 4,18%.

C'est le signe que le marché s'attend à une "croissance plus forte et peut-être une inflation plus élevée", une combinaison qui pourrait "ralentir, voire stopper", les réductions de taux prévues par la banque centrale américaine (Fed), a souligné Stephen Dover, directeur du Franklin Templeton Institute. La prochaine réunion des responsables de la Fed se tiendra mercredi et jeudi.

A Wall Street, dans les échanges électroniques avant l'ouverture de la Bourse de New York, les actions des banques américaines étaient en forte hausse, portées par l'envolée des taux d'emprunt. JP Morgan bondissait de 6,63%, Bank of America de 7,93%, Citigroup 8,21, Goldman Sachs 7,01% et Wells Fargo 8,62%.

- Le dollar recherché -

Le dollar s'envole face à la majorité des autres devises. Vers 10H55 GMT, il prenait 1,66%, à 1,0751 dollar pour un euro. Le Dollar Index, qui compare le billet vert à un panier de monnaies, a atteint un sommet depuis début juillet, à 105,311 points.

"Au Mexique, l'inquiétude autour de possibles hausses de tarifs douaniers fait plonger le peso", ont relevé les analystes de Saxo Bank. La devise mexicaine lâchait 2,68%, à 20,6535 pesos pour un dollar.

- Le bitcoin à un niveau record -

Le bitcoin s'envolait de 6,86%, à 73.905 dollars, après avoir touché un nouveau record absolu à 75.371,67 dollars, dopé par la perspective sous la présidence de Donald Trump d'un assouplissement réglementaire et des mesures fiscales favorisant le secteur des cryptomonnaies.

- Les Bourses européennes surprennent -

Wall Street se dirige vers une ouverture en nette hausse, d'après les contrats à terme sur les indices boursiers, qui donnent une indication des tendances avant le début de la séance.

Vers 11H55 GMT, le Dow Jones prenait 2,95%, l'indice élargi S&P 500 progressait de 2,30%, tandis que le Nasdaq gagnait 1,76%, selon ces contrats à terme.

A la cote américaine, l'action du groupe Tesla, propriété d'Elon Musk, grimpait de près de 15% dans les échanges précédant l'ouverture de la Bourse de New York. Le titre était porté par le soutien affiché par le milliardaire à Donald Trump.

Peu de détails ont filtré sur le casting de la future administration Trump, à une exception notable: le républicain a déclaré qu'il confierait la responsabilité d'un large audit de l'Etat américain à Elon Musk, qui a dépensé plus de 110 millions de dollars de sa fortune pour la campagne électorale de Donald Trump.

Sur les marchés d'actions européens, les indices sont en hausse. Vers 10H55 GMT, la Bourse de Paris bondissait de 1,39%, Londres de 1,25%, Francfort gagnait 0,84% et Milan 0,62% .

"Cette réaction est surprenante et contre-intuitive avec le retour de Trump", a noté Alexandre Baradez, responsable de l'analyse marchés chez IG France.

"Avec l'arrivée de Donald Trump à la Maison-Blanche, les produits européens pourraient être confrontés à des défis importants, car" il "a clairement indiqué qu'il imposerait de vastes droits de douane", a expliqué John Plassard, spécialiste de l'investissement pour Mirabaud.

Le républicain veut les faire remonter entre 10 et 20% pour l'ensemble des produits entrant aux Etats-Unis, et jusque 60% pour ceux venant de Chine voire 200% pour certains types de biens.

C.Griffiths--MC-UK